Plusieurs Banques suspendent les ventes de métal physique

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Une quantité gigantesque d'argent physique disparaît des coffres du COMEX. Pas graduellement sur des années, pas lentement selon un cycle prévisible, brutalement, massivement en quelques semaines seulement. 43 % des stocks enregistrés se sont volatilisés entre septembre 2024 et janvier 2025. 1250 tonnes de métal pur qui existaient physiquement dans des entrepôts sécurisés à New York ont simplement quitté le système. Chargé dans des camions blindés, direction inconnue officiellement. Ce n'est pas une vente normale où l'argent change de propriétaire mais reste dans les coffres du système. C'est une extraction physique, un retrait définitif hors du système financier officiel. Et cette hémorragie de métal révèle quelque chose que Wall Street voulait désespérément garder caché.

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Le marché de l'argent est en backwardation, un phénomène qui viole les lois fondamentales de l'économie normale et qui signale une pénurie physique catastrophique. Backwardation. Le mot sonne technique et obscur mais le concept est terriblement simple. Dans un marché normal, les contrats à terme pour livraison future coûtent plus cher que le prix spot pour livraison immédiate.

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Pourquoi ? Parce que le temps a une valeur. Parce que stocker du métal coûte de l'argent. Parce que l'attente a un prix. Mais actuellement sur le marché de l'argent, c'est l'inverse absurde qui se produit.

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Les gens paient des primes énormes pour obtenir le métal aujourd'hui immédiatement, physiquement, plutôt que d'accepter une promesse de livraison dans 6 mois à prix théoriquement inférieur.

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Cela ne devrait jamais arriver dans un marché qui fonctionne normalement. Cela n'arrive que quand une réalité terrifiante s'installe dans l'esprit des participants. Ils ne font plus confiance aux promesses de livraison future parce qu'ils savent ou suspectent fortement que le métal ne sera pas disponible quand viendra le moment de livrer. Ils préfèrent payer une prime aujourd'hui pour sécuriser le métal tangible plutôt que de risquer de se retrouver avec un contrat papier sans valeur dans quelques mois.

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Bienvenue dans Mécaniques financières, là où la finance devient une histoire et l'histoire une leçon économique. Ce que je vais vous raconter est l'histoire d'un système financier construit sur une illusion massive. Un système où il existe jusqu'à 100 fois plus de créances papier sur l'argent que de métal physique réellement disponible pour honorer ces créances. Un château de cartes monumental maintenu debout uniquement par la confiance collective que personne ne demandera jamais le métal réel.

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Et l'histoire de comment cette confiance artificielle est en train de s'effondrer en temps réel sous nos yeux, créant un risque systémique colossal où seuls ceux qui possède du métal physique tangible survivront à l'implosion qui vient.

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Pour comprendre l'ampleur de cette catastrophe qui se déploie, il faut d'abord saisir la structure byzantine du marché de l'argent. Le COMEX n'est pas un entrepôt passif qui stocke gentiment du métal. C'est une bourse à terme où s'échange quotidiennement des milliards de dollars de contrats représentant des centaines de millions d'onces argent.

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Mais voici le secret. Que personne ne vous explique clairement. La vaste majorité de ces contrats sont du pur papier, des paris financiers sur les mouvements de prix, jamais destiné à impliquer la moindre once de métal réel.

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Un trader achète un contrat représentant 5000 onces d'argent. Il ne veut pas l'argent physique. Il n'a nulle part où le stocker. Il ne saurait même pas quoi en faire. Il veut simplement parier que le prix va monter, empocher la différence en dollar puis fermer sa position avant l'échéance.

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Environ 95 % des contrats fonctionnent ainsi, réglés en cache, jamais en métal. C'est un casino géant où l'actif sous-jacent est presque accessoire au jeu financier qui se déroule au-dessus de lui.

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Mais voici où le système devient vraiment pervers et dangereusement fragile. Parce que ces contrats papiers sont censés théoriquement représenter du métal réel, leur prix influence le prix du métal physique lui-même.

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Quand les grandes banques inondent le COMEX de contrat de vente créant une pression baissière artificielle massive, le prix spot de l'argent physique baisse aussi. Même si l'offre et la demande physique n'ont pas changé d'un iota, le papier contrôle le prix du réel, une inversion totale de la logique économique normale. Les grandes banques exploitent cette distorsion systématiquement depuis des décennies.

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JP Morgan en particulier est le maître incontesté de cette manipulation. Pendant des années, JP Morgan a vendu massivement des contrats à découvert sur le COMEX, créant une offre papier artificielle colossale qui maintenait les prix bas. Simultanément, discrètement en privé, JP Morgan accumulait du métal physique dans ses propres coffres. Vendre du papier pour supprimer le prix, acheter le physique au prix artificiellement bas, c'est une manipulation de manuel qui génère des profits garantis.

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Ce n'est pas une théorie du complot paranoïaque tissée par des marginaux sur des forums obscurs. C'est documenté, prouvé, admis officiellement devant les tribunaux. En 2020, GP Morgan a payé 920 millions de dollars, presque un milliard, pour régler des accusations criminelles de manipulation systématique des marchés des métaux précieux pendant près d'une décennie.

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Le département de la justice américain a prouvé que des traders de GP Morgan pratiquaient le spoofing, plaçant massivement de faux ordres pour tromper le marché, créer des mouvements de prix artificiel puis profiter de ces mouvements qu'ils avaient eux-mêmes créés.

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920 millions de dollars d'amende. C'est une admission explicite que la manipulation était industrielle, organisée, continue sur des années.

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Mais voici la partie vraiment révoltante qui devrait choquer tout le monde. Cette amende massive qui ferait la une des journaux dans un monde rationnel représentait moins d'une année de profit généré par cette manipulation.

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JP Morgan a payé, a pris ça comme un coup de faire des affaires et a continué ses opérations pratiquement sans interruption. Les traders individuels impliqués ont été sacrifiés. Quelques-uns ont fait de la prison, mais la banque elle-même a survécu sans problème.

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Pourquoi les régulateurs fédéraux tolèrent-ils cette fraude massive et systématique ? Parce qu'ils ne travaillent pas pour vous protéger. Ils travaillent pour protéger le système financier dont ils font partie.

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Et ce système a désespérément besoin que les prix de l'or et de l'argent restent contenus, supprimés, sous contrôle. Quand les métaux précieux explosent à la hausse, c'est un signal d'alarme hurlant que les monnaies fiduciaires perdent de la valeur, que l'inflation réelle est hors de contrôle, que les gens fuient massivement vers des actifs tangibles parce qu'ils ne font plus confiance au papier.

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C'est existentiellement dangereux pour un système entier construit sur la confiance dans la monnaie papier sans valeur intrinsèque. Donc les prix doivent être supprimés par tous les moyens disponibles et le marché papier du COMEX est l'outil parfait pour cette suppression.

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créer une offre papier infinie qui dilue artificiellement le prix du métal physique rare. C'est brillant dans sa perversité, c'est efficace dans son exécution et ça a remarquablement bien fonctionné pendant 40 ans jusqu'à maintenant.

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Parce que maintenant, en 2024 et 2025, quelque chose de fondamental est en train de casser dans ce système si soigneusement construit.

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Le métal physique disparaît des coffres à un rythme qui ne peut plus être ignoré ou expliqué par des fluctuations normales.

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Le 1er octobre 2024, les coffres enregistrés du COMEX contenaient 82,3 millions d'onces d'argent officiellement disponible pour livraison contre les contrats à terme. Le 15 janvier 2025, ce chiffre est tombé à 47,1 million d'onces. Une chute de 43 % en seulement 3 mois et demi. 35,2 millions d'onces ont quitté le système en 107 jours. C'est 329000 par jour en moyenne, l'équivalent de 66 contrats comex standard qui disparaissent quotidiennement des coffres.

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Ce n'est pas du trading normal, ce n'est pas de la redistribution interne. C'est une extraction massive de métal hors du système officiel et cette hémorragie s'accélère dramatiquement au lieu de ralentir.

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Regardez les journées individuelles pour saisir l'urgence panique de ces retraits. Le 17 novembre 2024, 6,3 million d'onces retirés en une seule journée. Le 21 novembre 4,8 millions d'onces le 5 décembre 5,2 million d'onces. Ce ne sont pas des ajustements techniques de portefeuille, ce sont des camions blindés qui chargent des tonnes de métal et quittent les entrepôts newyorkais dans une opération qui ressemble de plus en plus à une évacuation d'urgence.

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Qui retire ce métal et pourquoi maintenant ? Les données publiques du COMEX ne révèlent pas l'identité finale des acheteurs, seulement les quantités sortantes et les entrepôts concernés. Mais on peut déduire logiquement en observant les patterns. Ces quantités colossales suggèrent fortement des acteurs institutionnels majeurs, pas des investisseurs particuliers. Des banques centrales de pays qui ne font plus confiance au système dollar et accumulent des actifs tangibles. Des fonds souverains gérant des centaines de milliards qui positionnent pour un effondrement monétaire. Des ultra-riches via leur family office qui veulent possession physique directe hors du système bancaire fragile.

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Il y a aussi des signaux convergents venant d'autres parties du monde qui confirment une pénurie physique globale explosive. Le 14 février 2025, quatre grandes banques sud-coréennes Shinan Bank, Kabé, Cookmin Bank, Anabank et Wi Bank ont simultanément suspendu toutes les ventes de métaux précieux physiques à leurs clients. Pas réduit, pas limité : suspendu complètement et indéfiniment. Ces banques parlement massives avec des centaines de milliards d'actifs et des chaînes d'approvisionnement global sophistiquées ne peuvent soudainement plus sourcer d'argent physique pour satisfaire la demande de leurs clients. Qu'est-ce que cela vous dit sur l'état réel de l'approvisionnement mondial ? La Chine a récemment élevé la classification de risque sur les achats de métaux précieux par les citoyens ordinaires. Les citoyens chinois ne peuvent maintenant pratiquement plus acheter d'or ou d'argent physique via les canaux bancaires normaux. Pourquoi ? Parce que le gouvernement chinois accumule massivement pour l'État lui-même et restreint les exportations. La Chine se prépare systématiquement pour une réinitialisation monétaire mondiale où les actifs tangibles remplaceront la confiance dans le papier fiduciaire. Ils veulent prendre contrôler tout le métal possible à l'intérieur de leur frontière avant que le système global n'implose.

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L'Inde, autres géants démographiques et économique, a vu ses importations d'argent atteindre des records historiques absolus en 2024. Les Indiens comprennent instinctivement la fragilité monétaire parce qu'ils ont vécu plusieurs effondrements de la roupie dans leur histoire récente. Ils savent que les métaux précieux physiques préservent la richesse quand le papier échoue. Ils accumulent massivement, créant une demande physique que les marchés papiers ne peuvent plus satisfaire.

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La Russie bannie du London Bullon Market en 2022 après l'invasion de l'Ukraine n'a évidemment pas arrêté d'acheter de l'or et de l'argent. Elle achète simplement via d'autres canaux moins visibles. La banque centrale russe a augmenté ses réserves d'or chaque année depuis 2006 sans interruption. La Russie se dédolarise systématiquement construisant des réserves en actifs tangibles qui ne peuvent pas être gelées par Washington. Exactement comme les 300 milliards de dollars de réserve russes qui ont été gelés après l'invasion.

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Et maintenant arrive le signal ultime, celui qui ne peut pas être ignoré ou rationalisé par les économistes mainstream. Le marché de l'argent est entré en backwardation profonde et persistante.

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Le prix spot pour livraison immédiate est supérieur au prix des contrats à terme pour livraison dans 3 mois, 6 mois, même un an. Les gens perdent des primes substantielles pour obtenir le métal aujourd'hui plutôt que d'accepter une promesse de livraison future à prix théoriquement inférieure.

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Dans un marché de commodité fonctionnant normalement, cette situation est impossible sur une période prolongée. Les contrats futurs devraient toujours coûter plus cher que le spot parce qu'ils incluent les coûts de stockage, d'assurance, d'intérêt sur le capital immobilisé. C'est ce qu'on appelle le cost of carry en jargon financier.

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Si le futur coûte moins que le spot, créant une opportunité d'arbitrage évidente, les traders devraient instantanément acheter le spot, vendre le futur, stocker le métal et empocher un profit garanti sans risque. Cette activité d'arbitrage devrait éliminer la backwardation en quelques heures ou jours maximum. Mais cette backwardation persiste depuis des semaines maintenant, s'approfondissant même au lieu de se corriger.

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Pourquoi l'arbitrage normal ne fonctionne-t-il pas pour rééquilibrer le marché ? Parce que les traders ne peuvent pas obtenir le métal physique spot pour exécuter la stratégie d'arbitrage. Le métal n'est simplement pas disponible aux prix affichés sur les écrans ou alors seulement en quantités ridiculement petites qui ne permettent pas un arbitrage rentable à l'échelle institutionnelle.

11:57

La backwardation persiste parce que le marché physique crie désespérément qu'il y a une pénurie réelle que le marché papier refuse encore d'admettre complètement.

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Les primes sur l'argent physique chez les dealers retail confirment cette réalité brutale. Normalement, quand vous achetez une pièce d'argent comme un American Silver Eagle chez un dealer, vous payez le prix spot plus une prime de fabrication et distribution d'environ 2 à 3 dollars par ons actuellement cette prime à 7 8 parfois 10 dollars par once.

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Selon les périodes et la disponibilité, les délais de livraison se sont aussi dramatiquement allongés, passant de quelques jours à plusieurs semaines, voire plusieurs mois pour certains produits.

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Les mint gouvernementales qui produisent tous les pièces officielles rapportent des ventes record, mais aussi des difficultés croissantes à obtenir les blancs d'argent, les disques de métal pur qui sont ensuite frappés en pièce. La US Mint a dû à plusieurs reprises rationner la production d'American Silvery Eagles parce que elle ne pouvait pas sourcer suffisamment de blanc auprès de ses fournisseurs.

12:57

Les fournisseurs eux-mêmes sont en rupture parce que la demande industrielle et d'investissement dépasse massivement leur capacité de production, même en opérant à pleine capacité 24 heures sur 24.

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Pendant ce temps, les industries qui dépendent structurellement de l'argent pour leurs opérations commencent à signaler publiquement des difficultés d'approvisionnement inquiétante. Les fabricants de panneaux solaires photovoltaïques, secteur en croissance explosive, poussé par les mandats gouvernementaux de transition énergétique, consomment des quantités colossales d'argent. Chaque panneau solaire nécessite environ 20 g d'argent pour les contacts électriques et avec des centaines de millions de panneaux produits annuellement, ça représente des centaines de millions d' consommées irréversiblement.

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Les fabricants d'électronique avancée, de dispositifs médicaux, d'équipement 5G signalent tous la même chose. Ils doivent appayer des primes significatives au-dessus du prix spot affiché pour sécuriser leur approvisionnement en argent. Ils doivent négocier des contrats à long terme avec des clauses pénales sévères pour garantir la livraison. Ils stockent maintenant beaucoup plus que nécessaire pour leurs besoins opérationnels immédiats, construisant des réserves stratégiques par peur de pénurie future.

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Tous ces comportements indiquent une pénurie naissante que les prises officielles ne reflètent pas encore pleinement. Mais le prix spot affiché sur les écrans Bloomberg ne bouge pas proportionnellement à cette réalité physique explosive. Pourquoi ? Parce que le marché papier domine encore complètement la découverte des prix.

14:20

Les contrats à termes échangés sur le COMEX représentent des milliards de dollars quotidiennement écrasant le marché physique en terme de volumes nominaux.

14:27

Quand les grandes banques veulent contenir le prix, elles déversent simplement des milliers de contrats papiers sur le marché en quelques minutes, créant une avalanche de ventes artificielles qui fait chuter le prix instantanément.

14:39

Pour l'instant, cette suppression papier fonctionne encore partiellement. Le prix reste contenu dans une fourchette, même si la réalité physique hurle pénurie. Mais voici ce qui est en train de changer fondamentalement et irréversiblement.

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De plus en plus de participants au marché réalisent la divergence massive entre papier et physique. De plus en plus demande la livraison réelle au lieu de se contenter du règlement en cash.

15:01

De plus en plus retirent dans leur métal des coffres du système et le stock temps privé. Cette prise de conscience collective est en train d'atteindre une masse critique où le système papier s'effondrera brutalement.

15:13

Regardez le ratio entre open interest, les positions ouvertes en contrat à terme et le métal registered disponible pour livraison. L'open interest sur l'argent commence généralement autour de 150000 à 200000 contrats. Chaque contrat représente donc l'open interest total représente 750 millions à 1 milliard d'onces d'argent.

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Les stocks registered disponibles pour honorer ces contrats ? 47,1 million d'onces au 15 janvier 2025 et ce chiffre continue de baisser. Faites le calcul simple et terrifiant.

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Il y a environ 201 de créances papier pour chaque once physique réellement disponible pour livraison. Et ce ratio ne cesse d'empirer à mesure que les stocks s'épuisent et que l'open interest reste élevé.

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Si seulement 5 % des détenteurs de contrat décident simultanément de prendre livraison physique, lex ne peut pas honorer. Si 10 % demandent livraison, c'est une catastrophe systémique totale. Si 20 % demandent livraison, le marché entier implose et révèle la fraude pour ce qu'elle est. Et les conditions sont en train de se réunir pour exactement ce genre de rué sur les coffres.

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Les grandes institutions qui comprennent le système se positionnent déjà comme le prouvent les retraits massifs.

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Les signaux de pénurie physique globale s'accumulent quotidiennement de la Corée du Sud à la Chine en passant par l'Inde.

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La backwardation persiste et s'approfondit, hurlant que le marché physique est cassé.

16:39

À un moment, une masse critique d'acteur réalisera simultanément qu'il faut absolument sécuriser le métal physique maintenant avant qu'il ne soit trop tard.

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Et la panique commencera. Quand cette panique atteint lex directement, l'échange aura trois options toutes catastrophiques à des degrés divers.

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Première option, augmenter drastiquement les exigences de marge, forçant les petits spéculateurs à liquider leurs positions, mais ne résolvant pas la demande institutionnelle et industrielle pour le métal réel.

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Deuxième option, suspendre purement et simplement les livraisons physiques et forcer tous les contrats à se régler en cash, admettant explicitement que c'est un marché papier frauduleux sans métal réel derrière.

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Troisième option, laisser le marché s'ajuster naturellement et regarder le prix exploser verticalement vers des niveaux qui détruiraient la crédibilité du système de suppression entier.

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Ils essaieront probablement l'option 1 d'abord augmentant progressivement les marges pour décourager la spéculation et réduire l'open interest. Mais ça ne marchera que si la demande est purement spéculative et financière.

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Si les acteurs qui demandent livraison sont des industriels qui ont désespérément besoin du métal pour leurs opérations, ils paieront n'importe quelle marge nécessaire.

17:47

Si ce sont des nations souveraines accumulant pour leurs réserves stratégiques, les exigences de marge sont complètement irrelevantes.

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Si ce sont des ultra-riches se protégeant contre un effondrement systémique, quelques pourcents de marges supplémentaires ne les dissuadront pas du tout.

18:01

Quand l'option 1 échoue inévitablement, ils seront forcés vers l'option 2. Suspendre les livraisons physiques, forcer les règlements cash. Probablement accompagnée d'explications techniques sur la nécessité de protéger l'intégrité du marché et la stabilité systémique.

18:15

Ce sera présenté comme temporaire bien sûr, juste le temps de résoudre certains problèmes logistiques ou opérationnels. Mais ça révélera immédiatement et irréfutablement que les contrats papiers ne valent rien, qu'ils ne sont pas vraiment adossés au métal qu'ils prétendent représenter.

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Les détenteurs de contrat qui voulaient être le métal physique se retrouveront avec des dollars papiers au lieu du métal tangible qu'ils avaient acheté contractuellement.

18:38

Les procès commenceront immédiatement. D'énormes classes actions réclamant des milliards de dommages. Mais les dommages légaux importent peu comparé à la destruction de confiance.

18:48

Une fois que le marché réalise collectivement que le COMEX ne peut pas livrer le métal qu'il vend, plus personne ne fera confiance au contrat futur.

18:55

Le marché papier s'effondrera et avec lui la capacité de supprimer artificiellement les prix via l'offre papier infinie.

19:02

À ce moment-là, seul le marché physique comptera encore. Le prix du métal réel, tangible en votre possession se découplera complètement du prix papier affiché sur les écrans.

19:11

Les primes sur le physique exploseront, non pas de 10 dollars mais de 50, 100, peut-être 200 dollars par once au-dessus du prix spot théorique.

19:20

Éventuellement, aucun prix papier ne vous permettra d'obtenir du métal parce que les détenteurs de physique ne vendront pas pour du papier qu'il considèrent désormais sans valeur ou rapidement déprécié.

19:30

Les dealer retail seront complètement vendus avec des listes d'attentes de plusieurs mois voire plusieurs années.

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Les mint gouvernementales auront des arriérés colossaux impossibles à combler.

19:39

Les industriels qui dépendent de l'argent pour leurs opérations devront arrêter ou réduire drastiquement la production.

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Les fabricants de panneaux solaires, d'électroniques, de dispositifs médicaux feront face à des pénuries de composants critiques.

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L'économie réelle souffrira directement de cette pénurie physique qui aura été cachée pendant des années par la manipulation papier.

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Et pendant tout ce chaos, ceux qui possèdent de l'argent physique, le métal tangible en leur possession directe, regarderont depuis une position de sécurité totale.

20:08

Ils auront déjà gagné, pas en terme de profit spéculatif maximisé au centimes près, mais en terme de préservation de richesse réelle pendant un effondrement systémique.

20:18

Leur métal vaudra, ce que le marché physique dicte, probablement des multiples du prix papier qui s'effondrent.

20:23

Ils pourront choisir de vendre ou de garder selon leurs besoins, mais surtout ils auront un actif tangible qui conserve sa valeur quand le papier échoue.

20:31

Voici ce qu'il est crucial de comprendre maintenant aujourd'hui avant que la fenêtre ne se ferme complètement.

20:37

Ce n'est pas une opportunité spéculative de devenir riche rapidement en pariant sur les mouvements de prix à court terme.

20:43

Ce n'est pas un conseil d'investissement vous poussant vers un actif particulier.

20:47

C'est une reconnaissance de patterns historiques basé sur des faits vérifiables et répétés.

20:52

Chaque fois qu'un marché papier a créé des créances dépassant massivement l'offre physique disponible, le système a fini par s'effondrer brutalement.

20:59

Chaque fois, sans exception, ceux qui détenaient le physique ont survécu et prospéré tandis que ceux qui détenaient le papier ont été anéantis.

21:07

Cela s'est produit avec l'or en 1971 quand Nixon a fermé la fenêtre or parce que les États-Unis ne pouvaient plus honorer les demandes de conversion de dollars en or physique.

21:15

Les créances papier en dollar dépassaient l'or disponible. Le système a craqué. Leur physique a explosé de 35 dollars à 850 dollars sur la décennie suivante. Ceux qui détenaient des dollars papiers ont vu leur pouvoir d'achat s'effondrer. Ceux qui détenaient de leur physique ont été multiplié leur richesse par 24.

21:33

Cela s'est produit avec le palladium en 2000-2001 quand la Russie contrôlant 60 % de l'offre mondiale a retardé stratégiquement ces expéditions. Le métal physique a disparu du marché. Les traders détenant des contrats papiers futurs ont été détruits quand il n'y avait pas de métal pour livraison. Les gens détenants du palladium physique ont vu les prix multipliés par plus de 4 en 2 ans. Le pattern est universel et inévitable.

21:56

Maintenant, ce même pattern se déploie avec l'argent en temps réel. Les créances papier dépassent massivement le physique disponible. Ratio de 20 pour un ou pire. La demande physique explose de toutes parts. Industriel et investissement simultanément. Les stocks tampons s'épuisent rapidement et visiblement.

22:15

La backwardation signale que le marché physique est déjà brisé. Les institutions positionneent massivement en retirant le métal des coffres officiels. Tous les signaux convergent vers le même point terminal.

22:25

Effondrement du marché papier, explosion du prix physique, pénurie absolue à n'importe quel prix pour ceux qui ont attendu trop longtemps.

22:32

Les mathématiques sont inévitables et implacables. Production minière mondiale, environ 830 millions d'onces annuellement.

22:40

Demande industrielle incompressible environ 620 millions d'onces demande d'investissement environ 300 millions d'onces total de la demande 920 millions contre offre de 830 millions.

22:51

Déficit structurel de 90 millions d'on chaque année comblé temporairement par les stocks existants.

22:58

Quand les stocks sont épuisés et ils le seront mathématiquement, la seule variable d'ajustement possible est le prix qui doit monter drastiquement pour rationner la demande.

23:07

Vous ne pouvez pas imprimer de l'argent physique avec de la politique monétaire accommodante. Vous ne pouvez pas miner des ondes supplémentaires en baissant les taux d'intérêt. Vous ne pouvez pas créer de l'offre physique par décret gouvernemental.

23:19

La physique ne négocie pas avec les banques centrales. Quand une ressource physique finie est en déficit structurel pendant des années consécutives, le prix doit éventuellement refléter cette rareté.

23:28

Peu importe combien de papiers artificiels vous créez pour supprimer temporairement ce prix. Le système de suppression papier a fonctionné pendant quatre décennies parce que l'offre physique était suffisante pour maintenir l'illusion.

23:40

Cette époque est terminée définitivement. Les déficits s'accumulent, les stocks s'épuisent, la demande s'accélère et maintenant la conscience collective commence à réaliser la fraude.

23:50

C'est cette prise de conscience plus que tout autre facteur qui garantit l'effondrement imminent du système papier.

23:56

Quand suffisamment de participants réalisent simultanément qu'ils doivent obtenir le physique maintenant, la ruée commence et s'autoamplifie exponentiellement. La fenêtre pour agir se ferme mesurée en semaines et mois, pas en années.

24:09

Les 47 millions d'onces restant dans les coffres register du COMEX représentent seulement quelques semaines de demande globale si une fraction significative décide de prendre livraison.

24:19

Les dealer retail ont déjà des stocks limités avec des délais allongés. Les mint gouvernementales opèrent à capacité maximale et ne peuvent pas augmenter rapidement la production. Le métal physique disponible à l'achat pour le citoyen moyen diminue quotidiennement.

24:32

Ce n'est pas de la panique hystérique ou du catastrophisme irrationnel, c'est de l'observation factuelle du système tel qu'il est réellement structuré et des contraintes physiques inévitables.

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Le système a créé 100 fois plus de créances papier que de métal disponible. Cette structure est mathématiquement insoutenable quand la demande physique explose.

24:50

L'effondrement n'est pas une possibilité lointaine. C'est une certitude dont seul le timing exact reste incertain. Et ce timing se raccourcit visiblement à mesure que les signaux de stress systémique s'accumulent et s'intensifient. Le choix devant vous est simple dans son essence même.

25:05

Vous pouvez faire confiance au système papier, croire que les régulateurs protègeront votre intérêt, espérer que les contrats seront honorés même quand le métal n'existe pas. Ou vous pouvez reconnaître le pattern historique qui se répète, comprendre que le physique survit toujours quand le papier échoue et agir en conséquence pendant que c'est encore possible.

25:21

L'histoire ne vous donnera pas d'avertissement final, pas de signal évident que c'est le dernier moment pour agir.

25:28

Quand l'effondrement arrive, il arrive soudainement et à ce moment-là, le métal physique ne sera plus disponible à aucun prix.